人工智能（AI）正从技能探究迈向规划化商业落地的要害拐点，驱动智能算力需求快速增加。

  依据Precedence Research猜测，2027年全球AI商场规划将打破万亿美元，到2034年有望到达3.7万亿美元，未来十年（2025-2034）复合年增加率达19%。

  与此同时，IDC多个方面数据显现，我国智能算力规划将在2025年到达1037.3EFLOPS，估计2028年增加至2781.9EFLOPS，CAGR高达39%，展现出微弱的增加动能。

  作为智能算力的物理载体，人工智能数据中心（AIDC）成为支撑AI大模型练习与推理的中心基础设施。

  与传统数据中心（IDC）以CPU为中心、选用冯·诺依曼主从架构不同，AIDC以GPU、TPU等xPU为中心，选用全互联对等架构，具有更高的并行计算才能。

  其单机柜功率密度通常在20-100KW之间，远高于传统IDC的3-8KW，因而遍及选用液冷或风液混合散热技能。

  科智咨询猜测，2025年全球数据中心商场规划将到达1289亿美元，同比增加18.7%，其间AI相关需求将奉献超60%的新增商场增量，成为中心增加引擎。

  据Bloomberg共同预期，Meta、谷歌、亚马逊和微软四家海外巨子2025年本钱开支算计将达3364亿美元，同比增加55%；国内腾讯、百度、阿里估计本钱开支算计258亿美元，同比增加80%。

  这些投入大多数都用在版图大规划AIDC，收购高性能服务器及网络设施，推进数据中心装机容量继续扩张。

  DC Byte多个方面数据显现，2023年底全球待建数据中心规划供应量已达37.8GW，是存量的一倍，且新增项目中AIDC占比高达85%。

  在此布景下，供配电体系作为AIDC的重要组成部分，占初始出资约13%，将迎来爆发式增加机会。

  因为AIDC对供电牢靠性要求极高，一般会用冗余规划，如2N、DR或RR架构，并装备柴油发电机组+UPS/HVDC作为备用电源计划。

  其间，柴油发电机用于市电中止时长时刻供电，而UPS则供给毫秒级切换保证。

  当时国内UPS商场占有率仍占85%，但HVDC因转化环节更少、功率更加高、无零地电压问题等优势，正在快速浸透。

  特别是英伟达发布的800V HVDC供电架构，结合固态变压器（SST），具有可扩展性强、端到端功率提高5%、铜缆用量削减、保护本钱下降等明显优势，估计将成为未来干流方向。

  国投证券测算显现，HVDC商场规划将从2025年的32亿元跃升至2030年的728亿元，五年CAGR高达86%。

  跟着AI服务器功耗攀升，单个机柜功率可达百千瓦等级，对高功率密度电源模块（PSU）需求激增。

  估计2025年AI服务器电源商场规划为287亿元，2030年将打破千亿元，CAGR达30%。

  目前台系厂商如台达、光宝科技占有主导地位，但国内企业麦格米特已进入英伟达供应链，有望加快国产代替进程。

  BBU可在断电后支撑服务器完结数据安全封闭，提高体系牢靠性；超级电容则能滑润AI练习过程中瞬时功耗动摇，保证电压安稳。

  电能质量管理设备如APF、SVG也日益重要，用以管理非线性负载带来的谐波污染。

  要点上市公司中，中恒电气为HVDC国家标准制定者，金盘科技活跃布局SST样机研制，麦格米特已切入英伟达供应链，科华数据、科士达在UPS范畴抢先，四方股份在固态变压器方面具有技能储备，良信股份在直流断路器范畴具有先发优势。

  全体来看，在AI驱动的AIDC版图浪潮下，电力设备产业链多个环节都将迎来结构性增加机会，具有中心技能与客户资源的企业有望充沛获益。

  原文标题：2025-12-28-国投证券-国投证券-电力设备职业AIDC深度陈述：AI浪潮已至，电力设备有望迎来新机会